（2025年7月18日 星期五）

美联储降息预期强化，全球流动性宽松背景下，A股三大板块或成外资加仓焦点：

1. 金融板块：流动性改善+外资回流

券商：中信证券（600030）、招商银行（600036）受益市场交易量放大，外资持股比例回升。

高股息银行：工商银行（601398）股息率超6%，避险属性凸显，外资配置需求激增。

2. 科技成长：AI算力与半导体国产化

算力基建：寒武纪（688256）、浪潮信息（000977）受益AI算力需求爆发，外资加速增持。

半导体设备：中微公司（688012）、拓荆科技（688072）突破技术封锁，国产替代空间广阔。

3. 消费链：新能源车与消费电子

新能源车：宁德时代（300750）、比亚迪（002594）受益购置税减免延续，外资单月净买入超百亿。

消费电子：立讯精密（002475）、歌尔股份（002241）承接苹果/华为订单，技术升级驱动估值修复。

策略建议：短期聚焦外资重仓的金融、科技龙头，中长期布局政策驱动的消费复苏。风险提示：美联储政策反复、地缘冲突升级。

（数据来源：Wind、外资持仓报告；观点仅供参考）